汇通财经APP讯——周一（5月25日），澳元兑美元小幅上涨 ，目前涨0.53% ，报0.7163。美国总统特朗普上周末宣布，美伊和平协议已“基本谈妥 ” ，霍尔木兹海峡有望重新开放 。这一消息显著改善了全球风险情绪 。作为典型的风险货币 ，澳元直接受益于投资者风险偏好的回升。但是，上周公布的澳大利亚疲软就业数据粉碎了市场对澳洲联储6月加息的预期，同时市场焦点转向美国通胀和国债收益率 。尽管澳元兑美元暂时仍守在0.71上方 ，但看涨动能正在消退 ，劳动力市场走弱和收益率利差扩大表明，风险仍倾向于进一步下行 。
澳洲就业数据：6月加息概率骤降至4% ，劳动力市场疲软削弱通胀影响
最新就业报告公布后，6月加息概率已降至仅4%。失业率升至4.5% ，创四年半新高；整体就业人数减少1万人 ，其中全职岗位损失1.8万个。尽管失业率仍低于长期平均水平，但自2022年10月以来一直呈上升趋势 ，且目前上升速度快于澳洲联储的预期 。尽管如此 ，利率期货已完全定价12月前加息25个基点 。
这使周三月度CPI数据的重要性受到质疑。市场已知短期内价格可能因中东通胀压力而保持高位，但更疲软的劳动力市场为澳洲联储提供了更多保持谨慎的空间 。虽然油价上涨可能提前加息时点 ，但劳动力市场已出现裂痕 ，市场是否会重新定价多次加息仍存疑 。因此，若通胀升温不及预期，澳元兑美元可能面临更大下行压力。
美国通胀数据：可能驱动澳元兑美元下一波走势
美国通胀是本周最重要的数据点 。随着凯文·沃什执掌美联储 ，交易员可能对通胀数据的任何上行意外高度敏感 。市场预计4月PCE物价指数将创下2023年5月以来的最高水平 ，整体PCE同比料升至3.8%，核心PCE预计达到3.3%。若核心PCE环比涨幅超过0.3% ，将强化“更高更久”的利率预期 ，并可能引发市场对美联储加息预期的进一步重估 。在沃什就任美联储主席的背景下，其强调的数据依赖和独立性主张 ，意味着市场会对通胀数据的变化做出更加剧烈的反应 。
这一判断支持了分析师关于美元指数仍在试图冲击100的观点。当前美元指数持稳于99.60-99.00区间 ，10年期美债收益率维持在4.56%至4.58%附近 。高通胀环境意味着美联储难以迅速转向降息，甚至不排除进一步加息的可能性 ，这为美元提供了持续的利差支撑 。虽然美元指数可能无法一次性突破100关口 ，但任何通胀数据超预期的结果都可能推动美债收益率进一步走高，从而支撑美元指数向100关口发起试探。对于澳元兑美元而言 ，分析师维持“逢高做空 ”策略 ，若通胀数据高于预期，美元进一步走强将加速澳元兑美元向70美分回落的进程。
澳洲联储与新西兰联储政策展望
澳洲联储方面，疲软的劳动力市场使其更有理由保持谨慎 。虽然油价上涨可能提前加息时点 ，但就业市场裂痕已现 ，市场对多次加息的重新定价存疑 。
新西兰联储方面，市场普遍预计将维持现金利率在2.25%不变。但由于其警告中东驱动的通胀压力可能仍需进一步收紧 ，政策制定者可能会再次呈现“鹰派按兵不动 ” 。1年期隔夜指数掉期利率为2.9% ，目前市场定价约65个基点的紧缩空间 。
澳元走势回顾与市场关联性分析
上周澳元表现分化，兑瑞郎和英镑跌幅最大 ，兑美元和欧元也走低 ，兑日元持稳，兑加元微涨。值得注意的是 ，经典的澳元兑美元相关性指标已趋近于零 ，这与上周澳元交叉盘的混合价格走势一致 。地缘政治风险情绪驱动澳元兑美元与股市、大宗商品和美元强相关的模式已暂时消退 。
澳元短期承压，逢高做空仍是主要策略
综上所述 ，澳元兑美元当前面临多重压力：澳洲就业数据疲软粉碎了6月加息预期 ，收益率利差扩大，市场关注点转向美国通胀和国债收益率。尽管澳元暂时守在0.71上方，但看涨动能正在消退 。
分析师维持“逢高做空”策略 ，认为未来几周可能回落至0.70 。关键变量包括周三澳洲CPI数据 、周四美国PCE通胀报告以及美联储政策信号。
澳元兑美元日线技术分析
从日线图来看 ，澳元兑美元当前交投于0.7160附近，处于近期反弹后的高位整理阶段 ，多项技术指标呈现中性偏弱信号 。
（澳元兑美元日线图 ，来源：易汇通）均线系统方面，短期均线MA5（0.7139）和MA10（0.7172）与当前价格基本持平 ，MA20（0.7185）位于当前价格上方构成短期压制 ，MA50（0.7097） 、MA100（0.7029）和MA200（0.6796）则位于当前价格下方构成中期支撑 。这种“价格夹在MA20与MA50之间”的排列表明，澳元兑美元正处于方向选择的临界点 ，短期承压但中期仍有支撑。北京时间5月25日11：13 ，澳元兑美元报0.7162/63。
