招商证券:TCL电子维持强烈推荐评级 中期业绩预计超预期

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  招商证券发布研报称,维持TCL电子(01070)“强烈推荐”投资评级 ,该行上调公司26-27年业绩至30/40亿港币,当前股价估值13/9倍PE 。公司与索尼战略合作催化价值重估,叠加2025年业绩超预期增长及AI创新业务雷鸟持续领先行业;长期全球高端电视市场份额持续提升 ,面板一体化及全球产能布局构筑核心壁垒。

  TCL电子发布2026年中期业绩预告,超出市场预期

  公司2026年上半年的经调整归母净利润约在14.8亿至16.5亿港元之间,与2025年同期相比 ,将录得约40%至56%的增长。参考一季度预告,取中间值计算,一季度业绩3.8亿港币+138% ,二季度业绩11.85亿港币 ,同比增长32% 。业绩增长的主要原因为公司“全球化 ”和“中高端化”战略的有效执行,带来毛利率明显改善;核心的TV业务产品结构持续优化,高毛利的互联网业务变现能力增强 ,中小尺寸显示业务盈利能力提升,共同驱动了整体盈利的稳步增强。

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